Μετά από όσα συνέβησαν χθες το βράδυ, η στήλη θα έπρεπε, κανονικά, να ξεκινήσει με Ουμπέρτο Έκο και «Μπαουντολίνο», προς τιμή της ύψιστης τέχνης να καθίσταται -κυρίαρχη- πραγματικότητα ένα (πολύ)αναμενόμενο ψέμα. 

Επειδή, όμως, πρωί - πρωί, όλα αυτά θα πέσουν βαριά, πάμε να τα πούμε με ποδοσφαιρική ορολογία. 

Η Fortress πήρε το «ντέρμπι» καθαρά, την ώρα που όλοι γράφουν για παράταση. Η προσφορά της για την FPS ήταν, αφενός υψηλότερη, αφετέρου προβλέπει την καταβολή σχεδόν του συνόλου του τιμήματος μπροστά. 

Η PIMCO, από την πλευρά της, αρνήθηκε, πρακτικά, να μπει σε λογική ανταγωνισμού μετά την απόφαση της Eurobank να ανοίξει τη διαδικασία παρέχοντας στο σχήμα Fortress - doValue τη δυνατότητα υποβολής δεσμευτικής προσφοράς.  

Αν οι πληροφορίες της στήλης ισχύουν, η PIMCO βελτίωσε, συμβολικά (σ.σ. ακούγεται για 5 εκατ. ευρώ), την προσφορά της, κρατώντας, μάλιστα, την αίρεση καταβολής μέρος του ανταλλάγματος για την FPS, εφόσον επιτευχθούν προκαθορισμένοι στόχοι.  

Οι επίσημες ανακοινώσεις θα αργήσουν περίπου δύο εβδομάδες καθώς στην Τράπεζα φοβούνται μην υπάρξει δεύτερη σερί αναποδιά με παροχή αποκλειστικότητας. Αυτό δε σημαίνει όμως, ότι δεν τρέχουν από σήμερα οι διαδικασίες προκειμένου σε δύο εβδομάδες να υπογραφεί η δεσμευτική συμφωνία. Μέχρι τότε θα έχει ψηφιστεί και ο Ηρακλής καθώς από τις τελικές του προβλέψεις θα κριθεί αν ο όμιλος Fortress αγοράσει το 20% ή το 50% συν μια των ομολογιών ενδιάμεσης διαβάθμισης της τιτλοποίησης Cairo.   

Αυτό, όμως, είναι εντελώς διαφορετικό από την εικόνα, που δόθηκε χθες το βράδυ, ότι η τράπεζα έλαβε δύο ικανοποιητικές προσφορές και θα αποφασίσει για τον προτιμητέο επενδυτή, μετά την νομοθέτηση του σχεδίου «Ηρακλής». 

Eurobank - αλλαγές στο Cairo: Άλλωστε, οι αναγκαίες αλλαγές στην περίμετρο της τιτλοποίησης Cairo έχουν διενεργηθεί. Η Eurobank απέσυρε καταγγελμένα δάνεια με κακής ποιότητας εξασφαλίσεις και πρόσθεσε περισσότερα αμφίβολης είσπραξης ή και ενήμερα. 

Στόχος να υποβοηθηθεί η λήψη πιστοληπτικής διαβάθμισης «BB-», ώστε το σύνολο των τίτλων πρώτης διαβάθμισης, ύψους 2,5 δισ. ευρώ, να μπορούν να λάβουν κρατική εγγύηση. 

Eurobank - αλλαγές στο Cairo II: Η παραπάνω υποκατάσταση επιβεβαιώνει τις εκτιμήσεις της στήλης ότι ο συνδυασμός προδιαγραφών Ηρακλή και της σύστασης του SSM για τιτλοποιήσεις με κρατική εγγύηση οδηγεί σε ανασχεδιασμό της δομής του Cairo.   

Με τις αλλαγές που επήλθαν στην περίμετρο, η Eurobank τιτλοποιεί καλύτερης ποιότητας δάνεια και όχι αποκλειστικά καταγγελμένα ή σε βαθιά καθυστέρηση, μειώνοντας, ταυτόχρονα, την ανακτησιμότητα των δανείων, που θα διατηρήσει η ίδια στο χαρτοφυλάκιό της. 

Eurobank - Watsa: Η επίσκεψη του Prem Watsa στο τέλος του μήνα στην Αθήνα, θα δώσει την απαραίτητη πανηγυρική νότα για το μεγάλο deal. 

Το ερώτημα είναι αν μέχρι τότε θα έχει ψηφισθεί ο Ηρακλής ή θα αναγκαστεί να μεταθέσει το ταξίδι για τον Δεκέμβριο. 

Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι το σχέδιο αναμένεται να σταλεί στους Θεσμούς τις επόμενες ημέρες. 

Lamda: Δύο reports βγήκαν χθες από Axia και Eurobank. Αμφότερες συμμετέχουν στο σχήμα αναδόχων και ως εκ τούτου οι εκθέσεις δεν δίνουν τιμές στόχους.   

Δύο σημεία έχουν εξαιρετικό ενδιαφέρον: πρώτον η εκτίμηση της Axia ότι το NAV του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου επενδύσεων θα υπερδιπλασιασθεί τα επόμενα 5 χρόνια (από 486,1 εκατ. ευρώ σε 942 εκατ. ευρώ) και δεύτερον η εκτίμηση ότι στο τέλος του 2024 το NAV με την επένδυση στο Ελληνικό θα ανέλθει στα 3,5 δισ. ευρώ. 

Η ανάλυση της Eurobank με τη σειρά της εκτιμά ότι η υπεραξία του project, εφόσον συντρέξουν σειρά από προϋποθέσεις, θα ανέλθει στα 3,3 δισ. ευρώ.