Munich Re και Lloyd’s πρώτες στην παγκόσμια κατάταξη των αντασφαλιστών για το 2025

Η Munich Re ανέκτησε τη θέση της ως ο μεγαλύτερος αντασφαλιστικός όμιλος παγκοσμίως μεταξύ των εταιρειών που δημοσιεύουν τις οικονομικές τους καταστάσεις σύμφωνα με το πρότυπο IFRS 17, ενώ η εξειδικευμένη αγορά των Lloyd’s ξεπέρασε την Berkshire Hathaway και κατέκτησε την πρώτη θέση μεταξύ των αντασφαλιστών που δεν εφαρμόζουν το IFRS 17, με βάση τα στοιχεία στο τέλος του 2025, όπως επισημαίνει το Reinsurance News.

Σύμφωνα με στοιχεία έρευνας του διεθνούς οργανισμού πιστοληπτικής αξιολόγησης AM Best, η κατάταξη των 50 μεγαλύτερων αντασφαλιστικών ομίλων παγκοσμίως κατατάσσει τις εταιρείες που εφαρμόζουν το IFRS 17 στις θέσεις 1-16, με κριτήριο τα ακαθάριστα έσοδα από αντασφαλιστικές εργασίες (gross reinsurance revenue), ενώ οι εταιρείες που δεν εφαρμόζουν το συγκεκριμένο λογιστικό πρότυπο κατατάσσονται στις θέσεις 1-34, με βάση τα ακαθάριστα εγγεγραμμένα αντασφαλιστικά ασφάλιστρα (Gross Reinsurance Premium Written - GPW).

Τα στοιχεία δείχνουν ότι, παρά την επιβράδυνση του συνολικού ρυθμού ανάπτυξης της αγοράς λόγω της αποκλιμάκωσης των τιμολογίων στον κλάδο της αντασφάλισης κινδύνων καταστροφών περιουσίας, οι συνθήκες παρέμειναν ευνοϊκές το 2025 και οι επιδόσεις των αντασφαλιστών στον τομέα της αναδοχής εξακολούθησαν να είναι ισχυρές.

Έπειτα από την απώλεια της πρωτιάς υπέρ της Swiss Re το 2024, η Munich Re ανέκτησε την κορυφαία θέση με βάση τα στοιχεία του 2025, καταγράφοντας ακαθάριστα αντασφαλιστικά έσοδα ύψους 35,418 δισ. δολαρίων, παρά τη μείωση κατά 3,7% σε ενοποιημένη βάση, πριν από την επίδραση των συναλλαγματικών μεταβολών. Η ανάπτυξη του κλάδου ασφαλίσεων ζωής υπεραντισταθμίστηκε από τη μείωση των εργασιών στον κλάδο γενικών ασφαλίσεων.

Η Swiss Re ανακοίνωσε μείωση των ακαθάριστων αντασφαλιστικών εσόδων κατά 4,5%, στα 34,564 δισ. δολάρια, καταγράφοντας υποχώρηση τόσο στις ασφαλίσεις ζωής όσο και στις γενικές ασφαλίσεις. Η εταιρεία περιόρισε σκόπιμα μέρος του χαρτοφυλακίου της στον κλάδο της αστικής ευθύνης, προκειμένου να αντισταθμίσει τις λιγότερο ελκυστικές τιμολογιακές συνθήκες και τις δυσμενείς τάσεις στις ζημιές. Ωστόσο, η AM Best επισημαίνει ότι η ενίσχυση του ευρώ έναντι του δολαρίου ευνόησε τα αντασφαλιστικά έσοδα της Munich Re και ότι, εάν είχε χρησιμοποιηθεί η συναλλαγματική ισοτιμία του προηγούμενου έτους, η Swiss Re θα είχε διατηρήσει την πρώτη θέση.

Όσον αφορά τους πέντε κορυφαίους αντασφαλιστές που εφαρμόζουν το IFRS 17, η κατάταξη παρέμεινε αμετάβλητη σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Η Hannover Re διατήρησε την τρίτη θέση με έσοδα 31,513 δισ. δολαρίων, η SCOR κατέλαβε την τέταρτη θέση με έσοδα 18,902 δισ. δολαρίων, ενώ η China Re βρέθηκε στην πέμπτη θέση με έσοδα 5,893 δισ. δολαρίων. Τη δεκάδα συμπληρώνουν η Generali στην έκτη θέση, η Canada Life Re στην έβδομη, η Korean Re στην όγδοη, η Sompo στην ένατη και η AXA XL στη δέκατη θέση.

Στην κατηγορία των αντασφαλιστών που δεν εφαρμόζουν το IFRS 17, η σημαντικότερη αλλαγή ήταν η άνοδος του Lloyd’s στην κορυφή της κατάταξης, εκτοπίζοντας την Berkshire Hathaway.

Η AM Best εξηγεί ότι η εξέλιξη αυτή οφείλεται σε πολλούς παράγοντες.

«Πρώτον, η βρετανική λίρα ενισχύθηκε κατά 7,4% έναντι του δολαρίου το 2025. Εάν χρησιμοποιούνταν η συναλλαγματική ισοτιμία του προηγούμενου έτους, η οποία ήταν ευνοϊκότερη για το δολάριο, τα ακαθάριστα ασφάλιστρα των Lloyd’s θα υπολείπονταν εκείνων της Berkshire Hathaway κατά περίπου 215 εκατ. δολάρια. Επιπλέον, η ανάπτυξη των αντασφαλιστικών εργασιών των Lloyd’s ήταν σημαντικά ταχύτερη από εκείνη της Berkshire Hathaway. Τα ακαθάριστα ασφάλιστρα των Lloyd’s αυξήθηκαν κατά 7,1%, πριν από την επίδραση των συναλλαγματικών διακυμάνσεων, ενώ τα ακαθάριστα ασφάλιστρα της Berkshire Hathaway μειώθηκαν κατά 7,9% σε ετήσια βάση, μετά από μείωση 2,1% μεταξύ του 2023 και του 2024.»

Παρά ταύτα, οι Lloyd’s βρίσκονται πλέον στην κορυφή της κατάταξης, με ακαθάριστα εγγεγραμμένα αντασφαλιστικά ασφάλιστρα στους κλάδους ζωής και γενικών ασφαλίσεων ύψους 27,058 δισ. δολαρίων, ενώ η Berkshire Hathaway ακολουθεί με 25,470 δισ. δολάρια.

Η RGA διατήρησε την τρίτη θέση με ακαθάριστα εγγεγραμμένα αντασφαλιστικά ασφάλιστρα ύψους 17,482 δισ. δολαρίων, η Everest παρέμεινε στην τέταρτη θέση με 12,825 δισ. δολάρια, ενώ η RenaissanceRe διατήρησε την πέμπτη θέση με 11,738 δισ. δολάρια.

Την πρώτη δεκάδα συμπληρώνουν η Arch Capital στην έκτη θέση, η PartnerRe στην έβδομη, η MS&AD στην όγδοη, η Mapfre Re στην ένατη και η GIC Re στη δέκατη θέση.

Η AM Best επισημαίνει:

«Η έκθεση για τους μεγαλύτερους αντασφαλιστικούς ομίλους παγκοσμίως αναμένεται να συνεχίσει να εξελίσσεται, καθώς όλο και περισσότεροι μεγάλοι αντασφαλιστικοί οργανισμοί υιοθετούν το πρότυπο IFRS 17, οι συνθήκες στις διεθνείς αγορές μεταβάλλονται και οι υφιστάμενοι συμμετέχοντες προχωρούν σε στρατηγικές αλλαγές, αναζητώντας νέες ευκαιρίες ανάπτυξης και κερδοφορίας, καθώς η αντασφαλιστική αγορά συνεχίζει να διανύει τον τρέχοντα κύκλο της και να προσαρμόζεται σε νέους και διαρκώς εξελισσόμενους κινδύνους.

Επιπλέον, η AM Best εκτιμά ότι η εξαιρετικά ισχυρή κερδοφορία που κατέγραψαν οι αντασφαλιστές κατά την περίοδο 2023-2025 θα αρχίσει να εξομαλύνεται, καθώς η τρέχουσα τάση στις τιμολογήσεις παραμένει αμετάβλητη.»