Πως ακριβώς επηρεάζονται οι αποδόσεις τους από τα Αμοιβαία Κεφάλαια;

Μόνο το 2023 οι πελάτες μας εμπιστεύτηκαν περισσότερα από 1,3 δις. € σε ασφάλιστρα για να επενδύσουμε σε προϊόντα Unit Linked! Τι πληροφόρηση είχαν από τους ασφαλιστικούς πράκτορες για τους κινδύνους της επένδυσής τους;

Οι πωλήσεις των προϊόντων Unit Linked στην Ελλάδα αυτή τη στιγμή βρίσκονται σε πολύ υψηλό επίπεδο και αυτό θα πρέπει να ευαισθητοποιήσει τόσο τους ασφαλιστικούς πράκτορες, όσο και τις ασφαλιστικές εταιρίες, σε σχέση με την πληροφόρηση που δίνουν στους πελάτες τους σχετικά με τους επενδυτικούς κινδύνους που διατρέχουν αγοράζοντάς τα! Αυτό προβλέπει η ισχύουσα νομοθεσία (Solvency II & IDD)!

Και η απάντηση του ασφαλιστικού πράκτορα, «όταν ανεβαίνουν τα Αμοιβαία Κεφάλαια, ανεβαίνουν και οι αποδόσεις των Unit Linked, ή το αντίθετο», ΔΕΝ είναι αρκετή ούτε για τον πελάτη, αλλά ούτε για τη νομοθεσία!

Η περαιτέρω εκπαίδευση των ασφαλιστικών πρακτόρων από τις συνεργαζόμενες με αυτούς ασφαλιστικές εταιρίες, σε αυτά τα κρίσιμα για τις επιλογές και τiς επενδυτικές αποφάσεις του πελάτη ζητήματα, είναι απολύτως αναγκαία, επιβεβλημένη και αποτελεί υποχρέωση των διευθύνσεων πωλήσεων και εκπαίδευσης των ασφαλιστικών επιχειρήσεων!

Σε προηγούμενο άρθρο μας είχαμε αναφερθεί στον κίνδυνο της μεταβλητότητας (volatility) που παρουσιάζουν οι αποδόσεις των Αμοιβαίων Κεφαλαίων (δείτε εδώ), σήμερα θα δούμε τους επιμέρους παράγοντες που επηρεάζουν τη μεταβλητότητα.

Με δεδομένο ότι οι επενδύσεις των προϊόντων Unit Linked γίνονται σε Αμοιβαία Κεφάλαια (ή σε Εσωτερικά Μεταβλητά Κεφάλαια) και με επίσης δεδομένο ότι οι περισσότεροι ασφαλιστικοί πράκτορες που προωθούν Unit Linked, δεν κατέχουν ταυτόχρονα και πιστοποίηση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για πώληση Αμοιβαίων Κεφαλαίων, άρα και τις αντίστοιχες υποχρεωτικές από το νόμο γνώσεις, καλό θα ήταν οι ασφαλιστικοί πράκτορες που πωλούν προϊόντα Unit Linked να επικεντρωθούν τουλάχιστον στις εκ της ισχύουσας νομοθεσίας ελάχιστες απαιτούμενες γνώσεις που προβλέπονται και περιλαμβάνονται στις απαιτούμενες γνώσεις των ασφαλιστικών πρακτόρων στις εξετάσεις πιστοποίησης των γνώσεών τους από την Τράπεζα της Ελλάδος, για επενδυτικά προϊόντα βασιζόμενα σε ασφάλιση (Unit Linked)!

Οι αποδόσεις των Αμοιβαίων Κεφαλαίων επηρεάζονται από την αξία του ενεργητικού τους και τη συνεχώς αυξομειούμενη τιμή της.

Η αξία του Ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αυξάνεται από :

• την είσπραξη των τόκων των ομολογιών που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο,
• την είσπραξη των μερισμάτων των μετοχών που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο,
• την εισροή νέων κεφαλαίων στο Αμοιβαίο από την είσοδο νέων μεριδιούχων,
• τα κέρδη από την πώληση χρεογράφων και
• τα κεφαλαιουχικά κέρδη που προέρχονται από την αύξηση της αγοραίας αξίας των χρεογράφων του χαρτοφυλακίου.

Η αξία του Ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου μειώνεται από :

• την εκροή κεφαλαίων λόγω εξόδου μεριδιούχων που απαίτησαν τη ρευστοποίηση των μεριδίων τους,
• τις ζημιές από την πώληση χρεογράφων,
• τις κεφαλαιουχικές ζημιές που προέρχονται από την μείωση της αγοραίας αξίας των χρεογράφων του χαρτοφυλακίου,
• τους τόκους που πληρώνει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε τρίτους για τυχόν δάνεια που έχει συνάψει, και
• τα έξοδα διαχείρισης και διοίκησης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου τα οποία μεταβάλλονται ανάλογα με τον τύπο του Α/Κ και κυμαίνονται σε ποσοστό 0,5% έως1% της αξίας του ενεργητικού του Α/Κ.

Με βάση αυτά τα δεδομένα γίνεται η καθημερινή αποτίμηση της αξίας των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, η οποία επηρεάζει μακροχρόνια και αναλόγως και τις αποδόσεις των προϊόντων Unit Linked που είναι συνδεδεμένα μα αυτά τα Αμοιβαία Κεφάλαια ή τα Εσωτερικά Μεταβλητά Κεφάλαια!

Αφού σας υπενθυμίσω ότι οι γνώσεις αυτές αποτελούν μέρος των ελάχιστων απαιτούμενων από την ισχύουσα νομοθεσία γνώσεων του ασφαλιστικού πράκτορα ο ποίος πουλάει προϊόντα Unit Linked, σας τονίζω ότι περισσότερα για τους επενδυτικούς κινδύνους στα προϊόντα Unit Linked και στα Αμοιβαία Κεφάλαια, προκειμένου να βοηθήσετε τους πελάτες σας να πάρουν τις καλύτερες δυνατές επενδυτικές και ασφαλιστικές αποφάσεις, μπορείτε να βρείτε στο βιβλίο «Επενδύσεις και Ασφάλιση», εκδόσεις Σπύρου 2021.

Ποιος είναι ο Κώστας Παπαϊωάννου

Είναι πιστοποιημένος εκπαιδευτής ασφαλιστικών γνωστικών αντικειμένων, με πολυετή εκπαιδευτική εμπειρία.
Έχει γράψει τα βιβλία «Επενδύσεις και Ασφάλιση», εκδόσεις Σπύρου 2021, που αφορά τις πιστοποιήσεις της ΤτΕ στα προϊόντα Unit Linked και «Ασφαλιστικοί Πράκτορες», Εκδόσεις Σπύρου 2022, που αφορά τις υποχρεωτικές γνώσεις και τις πιστοποιήσεις γνώσεων των ασφαλιστικών διαμεσολαβητών, από την Τράπεζα της Ελλάδος. Έχει επιπλέον συμμετάσχει στη συγγραφή βιβλίων του ΕΙΑΣ και του ΕΤΙ. Είναι αρθρογράφος του Next Deal.
Συνεργάζεται ως ειδικός επιστήμονας, για ερευνητικούς και διδακτικούς σκοπούς με το Εθνικό και Καποδιστριακό Πανεπιστήμιο Αθηνών (ΕΚΠΑ) και διδάσκει το μάθημα της Ασφάλισης στο ΜΒΑ Τραπεζικής και Ασφαλιστικής Διοίκησης, καθώς και σε άλλα μεταπτυχιακά προγράμματα του ΕΚΠΑ. Επιπλέον συνεργάζεται και διδάσκει στο ΕΙΑΣ και στο ΕΤΙ (Ελληνικό Τραπεζικό Ινστιτούτο - ΕΕΤ), καθώς και σε άλλους εκπαιδευτικούς φορείς.
Έχει κάνει σπουδές οικονομικής κατεύθυνσης και μεταπτυχιακές σπουδές στα ασφαλιστικά. Έχει εργαστεί σε διευθυντικές θέσεις εκπαίδευσης, σε μερικές από τις μεγαλύτερες ασφαλιστικές εταιρίες και τράπεζες που δραστηριοποιούνται στην Ελληνική αγορά.