Η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) δημοσίευσε την Έκθεση Χρηματοοικονομικής Σταθερότητας Δεκεμβρίου 2024, αξιολογώντας τους κινδύνους και τις ευπάθειες που αντιμετωπίζουν οι ευρωπαϊκές ασφαλιστικές εταιρείες και τα επαγγελματικά ταμεία συντάξεων σε ένα απαιτητικό περιβάλλον κινδύνου, χαρακτηριζόμενο από υψηλή αβεβαιότητα. Η έκθεση παρέχει μια επισκόπηση των πρόσφατων εξελίξεων και περιλαμβάνει τρεις θεματικές αναλύσεις που είναι ιδιαίτερα σημαντικές στο τρέχον πλαίσιο: η έκθεση των θεσμικών επενδυτών στην αγορά ακινήτων, η άνοδος της επανασφάλισης με εντατική χρήση κεφαλαίων και το πλαίσιο της EIOPA για την αξιολόγηση συστημικών κινδύνων στον ευρωπαϊκό ασφαλιστικό τομέα.

Οι κυριότερες εξελίξεις:
Οι ασφαλιστικές εταιρείες και τα επαγγελματικά ταμεία συντάξεων αντιμετωπίζουν μια σύνθετη γεωπολιτική κατάσταση. Παρόλο που οι επιπτώσεις των παγκόσμιων εντάσεων στον χρηματοπιστωτικό τομέα της Ευρώπης είναι περιορισμένες, οι υποκείμενοι κίνδυνοι αυξάνονται, καθιστώντας το σύστημα ευάλωτο σε αιφνίδια μακροοικονομικά γεγονότα.

Ο πληθωρισμός μειώθηκε κοντά στον στόχο του 2% της ΕΚΤ, ενώ τα επιτόκια έχουν επίσης υποχωρήσει. Ωστόσο, οι ανησυχίες για τις προοπτικές ανάπτυξης της ευρωπαϊκής οικονομίας εντείνονται.

Ανθεκτικότητα των ασφαλιστικών και συνταξιοδοτικών ταμείων:
Οι ευρωπαϊκές ασφαλιστικές εταιρείες διατηρούν ισχυρή κεφαλαιακή επάρκεια (SCR), με τον δείκτη για τις ασφαλίσεις ζωής να ανέρχεται στο 239,2% και για τις γενικές ασφαλίσεις στο 212,6% (Q2 2024). Παράλληλα, η αναλογία χρηματοδότησης των ταμείων επαγγελματικών συντάξεων αυξήθηκε στο 120,6%.

Θεματικές αναλύσεις:

1. Ευπάθειες στην αγορά ακινήτων:
Οι ασφαλιστικές εταιρείες και τα ταμεία συντάξεων επενδύουν περίπου το 10% των κεφαλαίων τους σε ακίνητα. Παρόλο που οι χαμηλές τιμές στον τομέα επηρεάζουν τις αποτιμήσεις, οι επιπτώσεις παραμένουν διαχειρίσιμες για τους περισσότερους οργανισμούς.

2. Επανασφάλιση με εντατική χρήση κεφαλαίων:
Η επανασφάλιση αυτού του τύπου επιτρέπει τη μεταφορά κινδύνων, ενισχύοντας τους δείκτες φερεγγυότητας, αλλά εισάγει πιστωτικούς, νομικούς και λειτουργικούς κινδύνους, οι οποίοι απαιτούν εντατική εποπτεία.

3. Πλαίσιο Συστημικής Εκτίμησης Κινδύνων (SRAF):
Το πλαίσιο SRAF αναδεικνύει κινδύνους που σχετίζονται με τις αλληλεπιδράσεις μεταξύ χρηματοοικονομικών φορέων, την αυξημένη χρήση παραγώγων και νέες προκλήσεις, όπως οι κίνδυνοι από την κλιματική αλλαγή, την ψηφιοποίηση και τον κυβερνοχώρο.

Η EIOPA υπογραμμίζει ότι οι ασφαλιστικές εταιρείες και τα επαγγελματικά ταμεία συντάξεων είναι καλά εξοπλισμένα για να αντιμετωπίσουν τους τρέχοντες κινδύνους και να συμβάλουν στη διατήρηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας στην Ευρώπη.

Πηγή: eiopa.europa.eu