Με γνώμονα την ενημέρωση των εταιριών – μελών σε σχέση με τις διεθνείς εξελίξεις στον τομέα των συντάξεων, η Ένωση Ασφαλιστικών Εταιριών Ελλάδος σας ενημερώνει ότι πρόσφατα ο OECD δημοσίευσε την Ετήσια Έκθεσή του με τίτλο «Pension Markets in Focus 2025», η οποία αποτυπώνει την κατάσταση των κεφαλαιοποιητικών (asset- backed) συνταξιοδοτικών συστημάτων παγκοσμίως, με στοιχεία αναφοράς έτους 2024.

Η Έκθεση παρουσιάζει ευρύτερο ενδιαφέρον καθώς παρέχει συγκριτικά και εμπεριστατωμένα δεδομένα για την εξέλιξη των περιουσιακών στοιχείων που προορίζονται για κεφαλαιοποιητικές συντάξεις, το ποσοστό συμμετοχής τους στο ΑΕΠ κάθε χώρας, τις αποδόσεις των επενδύσεων, καθώς και τις μεταβολές σε επίπεδο εισροών (εισφορών/ ασφαλίστρων) και παροχών που καταβάλλονται από τέτοια συστήματα.

Σε γενικές γραμμές, η έκθεση δείχνει ότι τα περιουσιακά στοιχεία που είχαν συγκεντρωθεί μέχρι και το τέλος του 2024 στα σχήματα αυτά έφτασαν σε ιστορικό ρεκόρ, ενώ οι θετικές επενδυτικές αποδόσεις και οι καθαρές εισροές λόγω εισφορών συνέβαλαν ουσιαστικά σε αυτή την αύξηση.

Επιπλέον, η σημασία των επαγγελματικών συνταξιοδοτικών προγραμμάτων καθορισμένων παροχών (DB) τείνει να συρρικνώνεται, καθώς τα περιουσιακά τους στοιχεία αυξήθηκαν μόλις κατά 4%. Αντίθετα, τα επαγγελματικά προγράμματα καθορισμένων εισφορών (DC) σημείωσαν αύξηση κατά 11,4%, ενώ τα ατομικά συνταξιοδοτικά προγράμματα (personal plans) κατά 9,3%. Ως αποτέλεσμα, το μερίδιο των επαγγελματικών προγραμμάτων DB στο σύνολο των συνταξιοδοτικών περιουσιακών στοιχείων υποχώρησε στο 31,9% στο τέλος του 2024, από 33,2% στο τέλος του 2023 και 39,7% στο τέλος του 2014.

Όσον αφορά στην Ελλάδα, επισημαίνονται τα εξής βασικά ευρήματα, όπως προκύπτουν από την Έκθεση:

• Στην Ελλάδα, τα αντίστοιχα περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν με ιδιαίτερα γρήγορο ρυθμό, σημειώνοντας άνοδο 20,4% σε ονομαστικούς όρους. Υψηλούς ρυθμούς αύξησης άνω του 20% κατέγραψαν και άλλες χώρες του ΟΟΣΑ, κυρίως η Τουρκία και οι χώρες της Βαλτικής (Σχήμα 1.2, σελ. 9).
• Παρ’ όλα αυτά, οι σωρευμένες επενδύσεις των κεφαλαιοποιητικών συνταξιοδοτικών σχημάτων στην Ελλάδα αντιστοιχούν στο 1,1% του ΑΕΠ, όταν (ενδεικτικά αναφέροντας) στη Δανία ξεπερνούν το 200%, στην Ιρλανδία αντιστοιχούν στο 26,2% και στην Πορτογαλία 12,9% (Σχήμα 1.4. σελ. 11).
• Αναφορικά με τις επενδυτικές αποδόσεις, η Ελλάδα πέτυχε το 2024 απόδοση ύψους 7% σε ονομαστικούς όρους (4,3% σε αποπληθωρισμένες τιμές), έναντι μέσου όρου των χωρών του ΟΟΣΑ 9,1% (5% σε αποπληθωρισμένες τιμές) (Σχήμα 2.1. σελ. 19).
• Τέλος σε γενικές γραμμές, οι επενδυτικές αποδόσεις του 2024 ήταν μεγαλύτερες του μακροχρόνιου μέσου όρου στις περισσότερες χώρες του ΟΟΣΑ: στην Ελλάδα ήταν 4,3% σε αποπληθωρισμένες τιμές έναντι -0,4% του μέσου τελευταίας πενταετίας και 2,1% του μέσου δεκαετίας (Σχήμα 2.2. σελ. 21).