Καθώς οι νομοθέτες προσπαθούν να μεταρρυθμίσουν τους κανονισμούς ασφάλισης των ιδιοκτητών κατοικιών, μια νέα μελέτη εξετάζει τον τρόπο με τον οποίο οι ασφαλιστές τιμολογούν τον κίνδυνο πυρκαγιάς και πώς οι διαφορετικές στρατηγικές μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά τα ασφάλιστρα.

Οι ιδιοκτήτες ακινήτων σε όλες τις ΗΠΑ, προσπαθούν να αντεπεξέλθουν στις αυξανόμενες τιμές της ασφάλισης ακινήτων και για τους ανθρώπους που ζουν σε περιοχές που είναι επιρρεπείς σε καταστροφές, οι επιλογές για την ασφάλιση της περιουσίας τους μειώνονται. Πολλές ασφαλιστικές εταιρείες αυξάνουν σημαντικά τα ασφάλιστρα ή εγκαταλείπουν εντελώς τις αγορές υψηλού κινδύνου.

Αν και η κλιματική αλλαγή είναι ένας παράγοντας που συμβάλλει, τα στοιχεία δείχνουν ότι τα υψηλότερα επιτόκια δεν συσχετίζονται πάντα με τους υψηλότερους κινδύνους καταστροφών που σχετίζονται με το κλίμα, όπως οι πυρκαγιές και οι τυφώνες. Στην Καλιφόρνια, οι νομοθέτες προσπαθούν να μεταρρυθμίσουν τους κανονισμούς που δεν σχεδιάστηκαν με γνώμονα τις πιέσεις της κλιματικής αλλαγής.

«Ξαφνικά, οι ρυθμιστικές αρχές βρίσκονται στην πρώτη γραμμή της κλιματικής αλλαγής, και αυτό δημιουργεί πραγματικές προκλήσεις στην επανεξέταση του τρόπου με τον οποίο ρυθμίζουμε αυτές τις αγορές ασφάλισης περιουσίας», δήλωσε η Meredith Fowlie, καθηγήτρια οικονομικών της γεωργίας και των πόρων στο UC Berkeley.

Η Fowlie είναι συν-συγγραφέας μιας νέας μελέτης που εξετάζει σε βάθος τη σχέση μεταξύ του κινδύνου πυρκαγιάς και των τιμών ασφάλισης στην Καλιφόρνια. Το Berkeley News μίλησε με τη Fowlie για τα ευρήματα, τα οποία αποκαλύπτουν πώς ένα οικονομικό φαινόμενο που ονομάζεται «κατάρα του νικητή» είναι ένας υποτιμημένος παράγοντας πίσω από την αύξηση των ασφαλίστρων και τι μπορεί να σημαίνει αυτό για τις ρυθμιστικές αρχές και τους καταναλωτές στην πολιτεία.

Η μελέτη δημοσιεύθηκε ως έγγραφο εργασίας του Εθνικού Γραφείου Οικονομικών Ερευνών και συνυπογράφουν οι Judson Boomhower του UC San Diego, Jacob Gellman του Πανεπιστημίου Alaska Anchorage και Andrew J. Plantinga του UC Santa Barbara.

Berkeley News: Θα μπορούσατε να περιγράψετε την κρίση της ασφάλισης των ιδιοκτητών κατοικιών στην Καλιφόρνια;
Meredith Fowlie: «Τα κυριότερα πράγματα που βλέπουμε είναι τα συμβόλαια ασφάλισης κατοικίας να γίνονται λιγότερα προσιτά και να μειώνεται η  διαθεσιμότητα τους. Αυτές οι ανησυχητικές τάσεις δεν αφορούν μόνο την Καλιφόρνια: Σε ολόκληρη τη χώρα, τα ασφάλιστρα των ιδιοκτητών κατοικιών στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 20% από πέρυσι. Οι μεγάλοι ασφαλιστικοί όμιλοι σταματούν επίσης τη σύναψη νέων συμβολαίων σε ορισμένες περιοχές ή αποσύρονται εντελώς από την αγορά, και αυτό αφήνει τους ιδιοκτήτες σπιτιού με λίγες επιλογές. Η συμμετοχή σε προγράμματα έσχατης ανάγκης, όπως το σχέδιο FAIR της Καλιφόρνιας, αυξάνεται.

Το να το αποκαλέσουμε κρίση μπορεί να ακούγεται κινδυνολογικό, αλλά νομίζω ότι είναι σωστό, δεδομένου του σημαντικού ρόλου που διαδραματίζει η ασφάλιση των ιδιοκτητών κατοικιών στην οικονομία μας. Εάν είστε ιδιοκτήτης σπιτιού, χρειάζεστε την ασφάλιση ιδιοκτήτη σπιτιού για να έχετε δικαίωμα για στεγαστικό δάνειο και να διατηρήσετε το στεγαστικό σας δάνειο - έτσι όταν οι τιμές αυξάνονται γρήγορα, οι ιδιοκτήτες σπιτιού δεν έχουν άλλη επιλογή από το να τις πληρώσουν. Και από την πλευρά του κλίματος, η ασφάλιση ακινήτων διαδραματίζει κρίσιμο ρόλο στην προσαρμογή στην κλιματική αλλαγή. Εδώ στην Καλιφόρνια, οι πυρκαγιές θα συμβούν, και έτσι χρειαζόμαστε μια καλά λειτουργούσα αγορά ασφάλισης ιδιοκτητών ακινήτων για να βοηθήσουμε τα νοικοκυριά να διαχειριστούν αυτόν τον κλιματικό κίνδυνο και να ανακάμψουν από φυσικές καταστροφές.

Πρόκειται για έναν τόσο βασικό και σημαντικό κλάδο, οπότε όταν βλέπουμε αυτές τις ανησυχητικές εξελίξεις τόσο στις τιμές όσο και στη διαθεσιμότητα, μπορεί να αποσταθεροποιηθεί η Καλιφόρνια και η υπόλοιπη χώρα.

Ποιοι παράγοντες οδηγούν σε αυτές τις ξαφνικές αυξήσεις των τιμών και την έλλειψη διαθεσιμότητας; Είναι δυνατόν οι κανονισμοί της Καλιφόρνια να συμβάλλουν στο πρόβλημα;
Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι το κόστος των ασφαλιστών αυξάνεται. Σε εθνικό επίπεδο, οι ασφαλιστές πληρώνουν περισσότερα σε αποζημιώσεις από όσα εισπράττουν σε ασφάλιστρα. Αν και πιστεύω ότι έχει δοθεί η δέουσα έμφαση στην αύξηση του κλιματικού κινδύνου, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι η κλιματική κρίση δεν είναι ο μόνος παράγοντας που παίζει ρόλο. Άλλοι παράγοντες περιλαμβάνουν τον πληθωρισμό του κόστους κατασκευής και τις αυξήσεις των ζημιών και των αξιώσεων αστικής ευθύνης που δεν σχετίζονται με καταστροφές.

Εδώ στην Καλιφόρνια, υπάρχουν όρια στο πόσο γρήγορα μπορούν οι ασφαλιστές των κατοικιών να αυξήσουν τα ασφάλιστρα  χωρίς δαπανηρή και χρονοβόρα δημόσια ακρόαση. Ακούμε από τους ασφαλιστές ότι αυτό περιορίζει την ικανότητά τους να αυξάνουν τα ασφάλιστρα αρκετά γρήγορα ώστε να συμβαδίζουν με το κόστος, αλλά οι συνήγοροι των καταναλωτών επιμένουν ότι χρειαζόμαστε αυτές τις προστατευτικές μπάρες για να διασφαλίσουμε ότι η τιμολόγηση είναι δίκαιη και προσιτή. Η αίσθησή μου είναι ότι η ρύθμιση παίζει ρόλο στην τρέχουσα κρίση, αλλά εξυπηρετεί επίσης έναν σημαντικό σκοπό. Πρέπει να βρούμε μια ισορροπία μεταξύ του να επιτρέψουμε στους ασφαλιστές να προσαρμόσουν τις τιμές τους ώστε να αντανακλούν το κόστος τους και να διασφαλίσουμε ότι οι ασφαλιστικές τιμές παραμένουν όσο το δυνατόν πιο δίκαιες και προσιτές.

Στη νέα σας μελέτη, εξετάσατε τον τρόπο με τον οποίο τα ασφάλιστρα στην Καλιφόρνια σχετίζονται με τον υποκείμενο κίνδυνο πυρκαγιάς. Τι ελπίζατε να μάθετε για την τρέχουσα κρίση;
Θέλαμε πραγματικά να κατανοήσουμε τους παράγοντες που οδήγησαν στις αυξήσεις των τιμών που παρατηρούμε. Σε μια καλά λειτουργούσα αγορά, τα ασφάλιστρα θα πρέπει να αντικατοπτρίζουν το πραγματικό κόστος ασφάλισης ενός ακινήτου. Αυτό βοηθά τους ανθρώπους να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με το πού θα ζήσουν και αφού αποφασίσουν πού θα ζήσουν, ποια μέτρα πρέπει να λάβουν για να μετριάσουν τον κίνδυνο που διατρέχουν. Βοηθά επίσης να διασφαλιστεί ότι οι ασφαλιστές είναι σε θέση να πληρώσουν τις αποζημιώσεις όταν η καταστροφή χτυπήσει.

Μια πιθανή εξήγηση για την τρέχουσα κρίση είναι ότι ιστορικά υποτιμούσαμε τον κλιματικό κίνδυνο. Με άλλα λόγια, ίσως οι απότομες αυξήσεις των ασφαλίστρων είναι μια αναγκαία -αν και δυσάρεστη- προσαρμογή για να αντικατοπτρίζεται με ακρίβεια ο αυξανόμενος κλιματικός κίνδυνος.

Για να κατανοήσουμε την εμπειρική σχέση μεταξύ του κινδύνου πυρκαγιάς και των ασφαλίστρων ασφάλισης κατοικίας στην Καλιφόρνια, κάναμε μια βαθιά βουτιά στα δεδομένα που χρησιμοποιούν οι ασφαλιστές για να τιμολογήσουν τον κίνδυνο πυρκαγιάς. Μας εντυπωσίασε πραγματικά η διαφοροποίηση στον τρόπο με τον οποίο οι εταιρείες τιμολογούν τον κίνδυνο. Ορισμένες μεγάλες ασφαλιστικές εταιρείες τιμολογούν τον κίνδυνο πυρκαγιάς πολύ απλοϊκά , όπως σε επίπεδο ταχυδρομικού κώδικα. Άλλες μεγάλες ασφαλιστικές εταιρείες τιμολογούν σε πολύ πιο λεπτομερές επίπεδο. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές ασφάλισης που προσφέρονται στους ιδιοκτήτες κατοικιών σε μια περιοχή υψηλού κινδύνου πυρκαγιάς μπορεί να διαφέρουν σημαντικά μεταξύ των ασφαλιστών.

Θα μπορούσαν αυτές οι διαφορές στον τρόπο με τον οποίο οι εταιρείες τιμολογούν τον κίνδυνο να συμβάλλουν στην αύξηση του συνολικού κόστους ασφάλισης;
Ως οικονομολόγοι, ενδιαφερθήκαμε πολύ για το πώς αυτές οι ασυμμετρίες πληροφόρησης θα μπορούσαν να επηρεάσουν τον ανταγωνισμό μεταξύ των εταιρειών, και μας ενδιέφερε ιδιαίτερα κάτι που οι οικονομολόγοι αποκαλούν «κατάρα του νικητή». Φανταστείτε ότι μια εταιρεία τιμολογεί την ασφάλιση πολύ «χονδρικά» και ανταγωνίζεται μια άλλη εταιρεία που τιμολογεί την ασφάλιση σε πολύ λεπτομερές επίπεδο. Η πρώτη εταιρεία μπορεί να ανησυχεί ότι λαμβάνει δουλειές μόνο από τα σπίτια υψηλότερου κινδύνου που η άλλη εταιρεία μάλλον αποφεύγει, και ως αποτέλεσμα, μπορεί εύλογα να αυξήσει τις τιμές για να ασφαλιστεί έναντι αυτού του δυνητικού κινδύνου.

Χρησιμοποιώντας λεπτομερή δεδομένα σε επίπεδο ιδιοκτησίας σχετικά με τον εκτιμώμενο κίνδυνο πυρκαγιάς και τα ασφάλιστρα, βρήκαμε στοιχεία που είναι σε μεγάλο βαθμό συνεπή με αυτό το είδος συμπεριφοράς της «κατάρας του νικητή».  Αυτό έχει δύο σημαντικές - και συναφείς - επιπτώσεις για τους ιδιοκτήτες ακινήτων στην Καλιφόρνια. Πρώτον, αυτές οι αναπροσαρμογές των τιμών με την κατάρα του νικητή ασκούν ανοδική πίεση στα ασφάλιστρα σε περιοχές υψηλού κινδύνου. Οι εταιρείες με λιγότερο λεπτομερή πληροφόρηση τιμολογούν υψηλότερα την ασφάλιση επειδή ανησυχούν για το αν θα «κερδίσουν» σπίτια υψηλότερου κινδύνου. Η δεύτερη είναι η μειωμένη διαθεσιμότητα. Η Καλιφόρνια έχει θεσπίσει κανονισμούς τιμών που περιορίζουν το πόσο μπορεί μια εταιρεία να αυξήσει τις τιμές της χωρίς δημόσια ακρόαση. Έτσι, αν μια εταιρεία με λιγότερο λεπτομερείς πληροφορίες θέλει να αυξήσει τις τιμές για να προστατευτεί από την κατάρα του νικητή και προσκρούσει σε αυτόν τον κανονισμό, μπορεί να αρχίσει να αποσύρεται από τμήματα υψηλού κινδύνου.

Επί του παρόντος, οι νομοθέτες της Καλιφόρνια εξετάζουν διάφορες ρυθμιστικές μεταρρυθμίσεις, συμπεριλαμβανομένης της απλούστευσης της διαδικασίας έγκρισης των συντελεστών και της επέκτασης της δυνατότητας των ασφαλιστών να χρησιμοποιούν τη μοντελοποίηση καταστροφών για να δικαιολογούν συνολικές αυξήσεις των συντελεστών. Πιστεύετε ότι αυτές οι αλλαγές θα βοηθήσουν ή θα βλάψουν την τρέχουσα κρίση;

Συνολικά, όσο πιο αξιόπιστες πληροφορίες μπορούμε να φέρουμε στην τιμολόγηση και την ανάληψη ασφαλιστικών κινδύνων, τόσο το καλύτερο - ιδίως όσον αφορά τη σηματοδότηση του πού ο κίνδυνος είναι υψηλός και πού ο κίνδυνος είναι πιο διαχειρίσιμος.

Αυτή τη στιγμή διεξάγεται μια συζήτηση με πολύ υψηλό ρίσκο σχετικά με τη ρυθμιστική μεταρρύθμιση και αυτό που υποδηλώνει η εργασία μας είναι ότι η διευκόλυνση της πρόσβασης όλων των επιχειρήσεων της αγοράς σε πιο λεπτομερείς και πιο εξελιγμένες εκτιμήσεις κινδύνου πυρκαγιάς θα μπορούσε να συμβάλει στη βελτίωση τόσο της διαθεσιμότητας όσο και της οικονομικής προσιτότητας της ασφάλισης.

Εάν αγνοήσετε αυτό το κομμάτι της πληροφόρησης και, για παράδειγμα, επικεντρωθείτε αποκλειστικά στο να διευκολύνετε τις επιχειρήσεις να αυξάνουν τα ασφάλιστρά τους, αυτό θα μπορούσε να βελτιώσει τη διαθεσιμότητα της ασφάλισης εις βάρος της οικονομικής προσιτότητας. Δεν ισχυρίζομαι ότι η πληροφόρηση είναι η «ασημένια σφαίρα», αλλά είναι ένα σημαντικό εργαλείο στην εργαλειοθήκη που θα μπορούσε να βελτιώσει τόσο την οικονομική προσιτότητα όσο και τη διαθεσιμότητα, αντί να ανταλλάσσουμε το ένα με το άλλο.

Ποια είναι ορισμένα από τα εμπόδια που εμποδίζουν τις επιχειρήσεις να έχουν πρόσβαση σε λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με τον κίνδυνο πυρκαγιάς;
Έχουμε μιλήσει τόσο με ασφαλιστές όσο και με παρόχους αυτών των αναλυτικών μοντέλων καταστροφών και ένα πράγμα που ακούμε είναι ότι οι ασφαλιστές αντιμετωπίζουν τρομερά «μαλακά κόστη» κατά τη χρήση αυτών των μοντέλων. Οι εταιρείες πρέπει να αδειοδοτήσουν αυτά τα μοντέλα, πρέπει να έχουν προσωπικό που να μπορεί να τα χρησιμοποιεί με εμπειρογνωμοσύνη και πρέπει να συνεργάζονται με τις ρυθμιστικές αρχές για να διασφαλίσουν ότι τα χρησιμοποιούν κατάλληλα.

Πιστεύω ότι ορισμένες από τις ρυθμιστικές μεταρρυθμίσεις κινούνται προς την κατεύθυνση της αντιμετώπισης αυτών των ζητημάτων, αν και πιστεύω ότι είναι σημαντικό να βρεθεί μια ισορροπία μεταξύ της παροχής στις επιχειρήσεις πρόσβασης σε μοντέλα τελευταίας τεχνολογίας και της διατήρησης της διαφάνειας και της δικαιοσύνης στον καθορισμό των τιμών.

Έχετε κάποια συμβουλή προς τους ιδιοκτήτες κατοικιών που προσπαθούν να προσανατολιστούν στην ασφαλιστική αγορά;
Η μεταρρύθμιση της νομοθεσίας για την ασφαλιστική αγορά βρίσκεται σε εξέλιξη και ελπίζω ότι αυτό θα επιφέρει πραγματικές βελτιώσεις, ιδίως όσον αφορά τη διαθεσιμότητα της ασφάλισης. Αυτό θα πρέπει να διευκολύνει τους ιδιοκτήτες ακινήτων στην Καλιφόρνια να βρουν ασφάλιση τους επόμενους μήνες και χρόνια. Όμως η πραγματικότητα είναι ότι, καθώς το κλίμα αλλάζει, τα ασφάλιστρα θα πρέπει να αυξηθούν για να αντανακλούν τους κλιμακούμενους κινδύνους. Νομίζω ότι ολόκληρη η πολιτεία αναλογίζεται τον βαθμό στον οποίο είμαστε εκτεθειμένοι στον κίνδυνο πυρκαγιών και τι θα απαιτήσει η προσαρμογή σε αυτόν τον αυξανόμενο κίνδυνο. Ορισμένα από αυτά τα κόστη θα έρθουν με τη μορφή υψηλότερων τιμών ασφάλισης σε περιοχές υψηλού κινδύνου. Κάτι που η έρευνά μας δεν διερευνά είναι ο αντίκτυπος που θα έχουν οι αυξανόμενες τιμές ασφάλισης στα νοικοκυριά με χαμηλότερο εισόδημα. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα πρέπει να γίνουν δημιουργικοί όταν θα πρέπει να προσανατολιστούν στις δύσκολες αντισταθμίσεις μεταξύ της οικονομικής προσιτότητας και της διαθεσιμότητας.

Πηγή: Berkeley News